Определение границ премий опционов

Определение справедливой премии опциона - основная задача инвестора на рынке деревативов. Обще извесно, что опционы обладают внутренней и временной стоимостью. Внутриннюю стоимость составляет положительная разница между ценой страйк опциона и спот-ценой акции для существующего типа опционов на покупку или на продажу.

Объем торгов на Форекс

Форекс - это самый масштабный финансовый рынок в мире, в апреле 2004 его средний торговый оборот составил 1.9 триллиона долларов в день

Модель Блэка-Шоулза

В кратце формула Блэка-Шоулза оценивает "справедливую стоимость" опциона. Учитывая прошедшую историю акции (актива) и вычисляя вероятность будущей цены опциона, можно вычислить текущее "справедливое" значение цены на опцион. Модель очень полезна при принятии инвестиционных решений, но не гарантирует прибыль на опционных торгах. Заметим, что модель вычисляет "справедливую" рыночную стоимость, которая может как совпадать, так и не совпадать с текущим значением цены.

Модели цены опционов

"Внутренней" стоимостью опциона является стоимость, которую опцион имеет на дату наступления срока обязательства, так как "временная" премия до даты наступления срока обязательства приближается к нулю. В течение срока действия опцион "колл" имеет только тогда "внутреннюю" стоимость, когда курс акций выше базисной цены. Таким образом, опцион имеет цену исполнения более выгодную покупателю, чем текущая цена финансового инструмента, лежащего в его основе ("in-the-money"). "Внутренняя" стоимость в таком случае является положительной разностью курса акций и базисной цены.

Маркет-мейкеры на рынке Форекс

Маркет-мейкер (Market maker) – крупные банки и финансовые компании, определяющие текущий уровень валютного курса за счет значительной доли своих операций в общем объеме рынка. Маркет-мейкер постоянно контролирует курс покупки и продажи различных валют и вступает в сделки по ним.
Маркет–мейкер – участник рынка, принявший на себя обязательство обеспечивать ликвидность по определённому инструменту путём выставления заявок на покупку и продажу в течение торговой сессии.

Кореляция и регресия

Не секрет, что сегодня в эпоху финансовой глобализации все рынки связаны между собой.
Движение на одной финансовой площадке вызывает изменение цен на других. В тоже время, главной задачей портфельного управляющего являеться построение диверсифицированного портфеля. Диверсификация предполагает наличие в портфелях таких инструментов, которые полностью не связаны друг с другом.

Инфляция

Добрых полгода без инфляции – получится исторический рекорд для нашего постсоветского капитализма.
Инфляция — это одно из тех редких экономических понятий, которое очень близко каждому человеку.